Detta samriskbolag i Kina undertecknades när kronprinsen Mohammed bin Salman besökte Peking i februari förra året, och presenterades då som en mycket viktig affär.
På den kinesiska sidan tänker man fortsätta med projektet, som fortfarande utgör en option för Saudi Aramco.
Det låga oljepriset har ändrat kalkylerna för energibolagens olika projekt, skriver nyhetsbyrån.