SB1 höjer riktkursen för FM Mattsson, ser strukturellt lyft i lönsamheten
SB1 Markets upprepar köp för VVS-bolaget FM Mattsson och höjer riktkursen till 110 kronor från 100 efter ett klart starkare andra kvartal. Det framgår av en analys från i fredags.
ANNONS
Analyshuset höjer prognoserna för nettoomsättningen 2026-2028 med 2 procent och för justerad ebita med 7-10 procent. Förbättringen av bruttomarginalen bedöms till stor del vara strukturell.
Riktkursen motsvarar 12,5x EV/ebit räknat på 2027. Aktien bedöms värderas ungefär i linje med nordiska och brittiska liknande bolag, trots högre lönsamhet och ökad skala efter Bristan-förvärvet.
Analytikerna ser större sannolikhet för uppjusterade än nedjusterade prognoser, där en snabbare lönsamhetsförbättring i Bristan utgör en tydlig potential.
