SB1 Markets inleder bevakning på spelunderhållningsbolaget MTG med en köprekommendation och riktkursen 132 kronor, framgår det av en analys.
ANNONS
Analytikerna skriver att MTG bedöms ha goda förutsättningar att öka tillväxten med stöd av organisk expansion, förvärv och aktieåterköp. Omsättningen väntas växa med 4 procent årligen 2025–2028 medan ebita ökar 11 procent per år, drivet av nya spellanseringar och förbättrade marginaler.
En möjlig notering av Playsimple kan frigöra 2,5–3 miljarder kronor och bana väg för nettokassa och återköp.
"Trots en förväntad årlig tillväxt i ebita och fritt kassaflöde på 11 procent handlas aktien till 7,5x-4,0x EV/fritt kassaflöde under perioden 2025-2028, exklusive förvärv. Direktavkastningen på fritt kassaflöde uppgår till 6-20 procent under samma period. Detta motsvarar en rabatt på 25 procent jämfört med det historiska fyraåriga genomsnittet på 10,0x, vilket vi ser som omotiverat givet bolagets storlek, bredare portfölj och högre avkastningsprofil", skriver analytikerna.
