SBB:s presentation vid kapitalmarknadsdagen i Skellefteå gav ett mycket positivt intryck på oss. Företagsledningen gjorde en genomgång av hur samtliga delar av koncernens fastighetsorganisation ska bidra till en växande intjäningsförmåga framöver. Vid sidan av förvaltningen var det mycket fokus på fastighetsutveckling (nybyggnadsprojekt, men även ombyggnad/ renovering av befintligt bestånd). Det senare ger fantastiskt bra kalkyler som färdigställda hyresrätter, som går att sälja till rekordlåga avkastningskrav.
Till det kan läggas transaktionssidan där SBB de senaste åren har lyckats köpa och sälja fastigheter med goda reavinster. I oktober 2021 sålde SBB en portfölj med 36 fastigheter belägna på olika orter i Sverige för 570 miljoner kronor, vilket översteg bokfört värde med cirka tio procent. Denna transaktion hamnar på fjärde kvartalet 2021. Den 30 juni 2021 meddelades att SBB köpt 70 procent av aktierna i Riksbyggens fastighets-bolag Unobo för 2064 miljoner kronor. Detta köp adderar 432 miljoner kronor i årliga hyresintäkter motsvarande en ökning med 7 procent jämfört med SBBs bestånd den 30 juni 2021. Unobo-förvärvet tillträddes den 1 oktober 2021.
Oförändrade prognoser för kv3 2021, men höjda därefter
Vi behåller våra prognoser för tredje kvartalet 2021 oförändrade. Därefter höjer vi bolagets antagna investeringstempo i fastigheter anpassat till SBB:s nya ambitiösa tillväxtmål. Vi höjer vår riktkurs för stamaktien från 55,0 till 57,4 kronor mot bakgrund av en förbättrad intjäningsförmåga från 1 oktober.
Aktuellt
SENASTE
