Under månaden redovisade fonden en negativ avkastning och underpresterade mot jämförelseindexet MSCI China (NDR). Fondens relativutveckling tyngdes av svagt aktieurval och på sektornivå var urvalet särskilt svagt inom informationsteknik. Fonden fick istället positiva relativbidrag från undervikten i kommunikationstjänster.
De största relativa bidragen från enskilda innehav kom från New Oriental Education & Technology, Sunny Optical Technology, och från undervikten i Ping An Insurance.
Negativa bidrag till den relativa utvecklingen kom istället från Wuxi Biologics, PDD Holdings, och från avsaknaden av Xiaomi i portföljen.
Vad gäller portföljförändringar, har man tagit in Sunny Optical Technology och Trip.com. Dessutom har man ökat innehavet i Newmont samt sålt Foxconn Industrial Internet och Baidu. Förvaltarna har också tagit hem vinster i New Oriental Education.
Sentimentet för Kina uppges fortsatt vara mycket bräckligt med blandad makroekonomisk data och fortsatt vinstpress. Marknaden fortsätter att förvänta sig mer policylättnader från myndigheter för att stabilisera bostadsmarknaden och stimulera en starkare ekonomisk återhämtning.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Alibaba, Tencent och Meituan med portföljvikter om 9,7, 9,0 respektive 3,4 procent.
De sektorer med störst exponering var sällanköpsvaror, hälsovård och kommunikationstjänster med vikter om 33,5, 11,6 respektive 11,3 procent.
| Schroder ISF China Opportunities, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,5 |
| Index MM, förändring i procent | -2,4 |
| Fond helår, förändring i procent | -16,9 |
| Index helår, förändring i procent | -11,2 |
Aktuellt
SENASTE
