På sektornivå bidrog allokeringen negativt där framförallt övervikten inom hälsovård kom med ett svagt relativt bidrag. Även aktievalen bidrog något negativt till relativavkastningen där informationsteknik var svagaste sektorn för fonden.
När det gäller enskilda innehav kom de främsta relativa bidragsgivarna från positioner i Zijin Mining och nollvikter i Netease och Li Auto. Negativa bidrag kom istället från Tencent, Galaxy Entertainment och Kingsemi.
Marknaden rusade i april mot bakgrund av förbättrad makroekonomisk data och en mild EPS-tillväxt för 2023. Större aktieåterköp och högre utdelningar, i kombination med en måttlig förbättring av kapitalflödena, tyder på en mer gynnsam dynamik mellan efterfrågan och utbud för marknaden.
Huruvida detta positiva momentum kan hålla i sig beror enligt förvaltaren på hållbarheten i Kinas makroekonomiska förbättring. För en mer substantiell och hållbar återhämtning krävs meningsfulla vändpunkter i ekonomiska nyckeltal och bolagens guidningar. En vänligare relation mellan USA och Kina kommer också att vara till stor hjälp för att upprätthålla det positiva marknadssentimentet.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Tencent, Alibaba och Meituan med exponeringar om 9,8, 9,7 respektive 4,9 procent.
Sällanköpsvaror, kommunikationstjänster och hälsovård var de största sektorerna i fonden med vikter om 34,3, 12,8 respektive 8,7 procent.
| Schroder ISF China Opportunities, % | april, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,6 |
| Index MM, förändring i procent | 6,6 |
| Fond i år, förändring i procent | -0,8 |
| Index i år, förändring i procent | 4,3 |
Aktuellt
SENASTE
