Förvaltarnas exponering mot Ryssland förändrades inte signifikant under de inledande veckorna i februari. Från och med den 21 februari började man däremot att minska sin exponering mot aktier med hög risk att påverkas av sanktioner och ökade istället i mindre riskfyllda innehav.
Fondens aktieallokering bidrog negativt till fonden relativa avkastning under februari. Ryssland var den största negativa bidragsgivaren. Ytterligare negativa bidrag kom från överviktspositioner i polska LPP, turkiska Sok Marketler Ticaret och grekiska Alpha Bank.
Avslutningsvis skriver förvaltarna att Rysslands invasion av Ukraina har skapat en global osäkerhet där europeiska tillväxtmarknader drabbats värst. En lösning i närtid är enligt förvaltarna låg och det finns risk för ytterligare försämring av läget. Vidare skriver förvaltarna att de kraftigt stigande råvarupriserna skapar fortsatt högre inflationstryck. Högre energi- och matpriser kommer påverka regionala ekonomier som är nettoimportörer och sätta press på dess ekonomier.
I slutet på januari var Ryssland största region med 63,1 procent av allokerat kapital. Därefter kom Polen med 12,1 procent.
Aktuellt
SENASTE
