Schroder ISF Emerging Europe ökade 4,8 procent i september - undervikt mot Ryssland påverkade avkastningen negativt

Fonden Schroder ISF Emerging Europe A Acc EUR steg 4,8 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 38,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Rollo Roscow och Mohsin Memon.

Förvaltarna skriver inledningsvis att europeiska tillväxtmarknader under månaden såg en stark utveckling. Den störst positivt bidragande geografiska allokeringen blev i september Ryssland, vilket enligt Memon och Roscow främst var hänförligt till de stigande priserna på olja och gas. Även Tjeckien utvecklades under månaden i positiv riktning, medan Turkiet blev största förloraren.

På det stora hela påverkades fondens relativavkastning negativt av den den geografiska allokeringen, vilket till stor del berodde på undervikten mot Ryssland. Däremot påverkade fondens undervikt mot Polen avkastningen negativt.

Vad gäller de enskilda bolagsvalen bidrog dessa positivt, där allokeringen mot Ryssland stack ut mest. Från den ryska marknaden kom stora delar av överavkastning från undervikten i Norilsk Nickel samt övervikterna i energiproducenterna Rosneft och Novatek. De enskila aktievalen i Grekland, där portföljen var överviktad mot Alpha Bank, påverkade däremot negativt.

Angående framtidsutsikterna på de europeiska marknaderna nämner förvaltarna att stora delar av restriktionerna mot coronaviruset avskaffats, men att den avtagande vaccinationstakten i vissa länder ökar risken för nya utbrott.

Roscow och Memon skriver vidare att den ekonomiska tillväxten i regionen fortsätter att återhämta sig från pandemin. Däremot menar de att störningar och problem inom leveranskedjor har påverkat vissa sektorer negativt. I övrigt tror förvaltarna att de ökade priserna på olja och gas, samt problemen i leveranskedjorna ökar pressen på inflationen. Detta har enligt förvaltarna gjort att flera centralbanker höjt räntorna.

Fondens största innehav var vid månadsskiftet Gazprom, Novatek och LUKOIL med portföljvikterna 9,5, 8,0 respektive 7,9 procent.

Störst geografisk exponering hade fonden mot Ryssland, där 61,1 procent av den totala portföljen fanns allokerad.

Schroder ISF Emerging Europe A Acc EUR, %	september, 2021
Fond MM, förändring i procent	4,8
Fond i år, förändring i procent	38,4

Schroder ISF Emerging Europe ökade 4,8 procent i september - undervikt mot Ryssland påverkade avkastningen negativt

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Schroder ISF Emerging Europe ökade 4,8 procent i september - undervikt mot Ryssland påverkade avkastningen negativt

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Tomterally, guldrusch och svensk revansch 2026

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada avancerade 3,7 procent till 195 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA steg 0,9 procent till 554 stycken senaste veckan

Amerikanska KPI-siffror för oktober kommer inte publiceras - BLS

Intellegos tidigare vd häktad - Di

Michigans konsumentförtroendeindex reviderades upp till 51,0 i november, från preliminära 50,3

Samtycke till nyhetsbrev