Den geografiska allokeringen var en stark bidragande orsak till fondens positiva utveckling, där speciellt undervikt i exponeringen mot Turkiet och Tjeckien samt en övervikt mot Polen var utmärkande.
Aktieurvalet hade en negativ effekt. Svagast var övervikt i polska Pepco Group. Negativt var även turkiska Coca-Cola Icecek och övervikt i BIM samt ungerska Wizz Air.
I kontrast var övervikten i Grekiska Jumbo till fondens fördel.
Den globala tillväxten saktar ner när den åtstramande penningpolitiken från de stora centralbankerna tar effekt. "Svagare global tillväxt och handel fortsätter att tynga ner mer cykliska och exportdrivna europeiska ekonomier", skriver förvaltarna. Den totala inflationen förväntas att fortsätta falla. Dock menar förvaltarna att ihållande och breddande av inflationstrycket på tillväxtmarknader fortsätter att hålla kärninflationen på höga nivåer och att detta kan leda till ytterligare åtstramningar.
De flesta centralbanker i europeiska tillväxtekonomier är dock vid eller närmar sig slutet sina åtstramningscykler. Förvaltarna kommenterar exempelvis att Ungern har börjat att lätta på sin kontraktiva politik.
Gällande den geografiska exponeringen var Polen följt av Grekland och Ungern de länder där fonden allokerat mest kapital. Exponeringarna uppgick till 33,8, 20,8 respektive 14,4 procent.
De största sektorerna i fondens portfölj var finans, sällanköpsvaror samt industri med vikter om 47,7, 12,3 respektive 9,8 procent.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var OTP Bank, Ritchter Gedeon samt Powszechny Zaklad Ubezpieczen med portföljvikter om 6,8, 5,0 respektive 4,9 procent.
| Schroder ISF Emerging Europe A Acc EUR, % | juni, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,0 |
| Index MM, förändring i procent | 4,5 |
| Fond i år, förändring i procent | 22,5 |
| Index i år, förändring i procent | 10,5 |
Aktuellt
SENASTE
