Bildkälla: Stockfoto

Schroder ISF European Special Situations ökade 3,1 procent i mars - tufft första kvartal för europeiska aktier

Fonden Schroder ISF European Special Situations steg 3,1 procent i mars, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,8 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 14,8 procent och är därmed sämre än index som har minskat 5,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarduo bestående av Leon Howard-Spink och Paul Griffin.

Inledningsvis skriver förvaltarna att europeiska aktier föll under det första kvartalet 2022 då stigande inflation och åtstramningar från centralbanker oroade marknaden. Rysslands invasion av Ukraina kom sedan att ytterligare pressa marknaden och öka riskaversionen.

Ett antal cykliska innehav var bland de mest negativa bidragsgivarna under kvartalet då investerare oroade sig gällande leverantörskedjor och stigande kostnader, samt en ökad oro för lågkonjunktur.

Bland de negativa bidragsgivarna fanns Kion Group, Husqvarna, Infineon och Orpea. I den positiva vågskålen fanns DKSH Holding, BE Semiconductor och RELX.

Gällande fondens portföljaktivitet har man under kvartalet avyttrat sina positioner i Orpea, Trainline och Knorr Bremse. Utöver detta har förvaltarna under de senaste månaderna ökat sin exponering mot de innehav man har störst tro på.

Framöver menar förvaltarna att man ser starka balansräkningar i sina innehav och även om många bolag upplever kortsiktiga kostnadsökningar och utbudsstörningar ser man fortsatt en stark efterfrågan från sina slutkunder. En av de viktigaste faktorerna fonden investerar i just nu är prissättningskraft vilket innebär att bolagen kan föra vidare stigande kostnaderna kopplat till inflationen.

Fondens tre största innehav vid månadsskiftet var RELX, ASML och Infineon med portföljvikter om 5,5, 5,1 respektive 4,2 procent.

Största sektor var industri, följt av informationsteknik och sjukvård med 34,8, 17,4 och 14,9 procent av portföljeexponeringen.

Störst geografisk exponering hade fonden mot Schweiz med 18,5 procent följt av Tyskland och Storbritannien om 15,3 respektive 15,1 procent.

Schroder ISF European Special Situations, %mars, 2022
Fond MM, förändring i procent3,1
Index MM, förändring i procent0,8
Fond i år, förändring i procent-14,8
Index i år, förändring i procent-5,3
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER