Gällande fondens utveckling var den främsta bidragsgivaren halvledarbolaget Infineon Technologies. Aktien som haft en svag utveckling i år släppte i november ett starkt resultat och ny guidning på medellång sikt vilket innebar en uppgradering av vinstmarginalprognosen från 19 till 24 procent.
Andra halvledarbolag som bidrog positivt till fondens avkastning under månaden var ASML Holding, Soitec och BE Semiconductor Industries.
I den negativa vågskålen fanns istället bland annat RELX, Lonza Group, DKSH, GVS och Diasorin. Förvaltarna valde under månaden att avyttra innehavet i GVS.
Utöver försäljningen av GVS minskade man sin position i Forbo under november, för att sedan i början av december lämna innehavet helt.
Förvaltarna menar att marknaderna diskuterar fortfarande om man har nått toppen av inflationen, vilken väg räntorna ska ta och vilka konsekvenser detta får. Om den globala ekonomin skulle hamna i en recession har fondens mer cykliska innehav goda balansräkningar, höga återkommande intäktsprofiler och stöds av strukturella tillväxtåtgärder på medellång sikt. Viktigt är enligt förvaltarna att de alla är marknadsledande och att de framgångsrikt har klarat av nedgångar tidigare.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var ASML, Nestle och Relx med portföljvikter om 5,4, 5,1 respektive 4,9 procent.
När det gäller fondens geografiska allokering var Storbritannien, Sverige och Schweiz de största regionerna med exponeringar om 14,7, 12,9 respektive 12,8 procent.
| Schroder ISF European Special Situations, % | november, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,1 |
| Index MM, förändring i procent | 6,9 |
| Fond i år, förändring i procent | -24,5 |
| Index i år, förändring i procent | -6,2 |
Aktuellt
SENASTE
