Den geografiska allokeringen hade positiva effekter på relativavkastningen under december, främst drivet av en allokeringen mot Saudiarabien, som jämförelseindex inte har någon exponering mot.
Vidare skriver man att nollvikten mot Nigeria också visat sig vara fördelaktig medan övervikten i Kazakstan och undervikten mot Island tyngde den relativa avkastningen.
Aktieurvalen bidrog också till den relativa avkastningen och var positivt på nästan alla marknader där fonden hade exponering gentemot index. Urvalet var särskilt starkt i Egypten, där TMG var en av de positiva bidragsgivarna. Även urvalet i Vietnam stärkte fonden.
Avslutningsvis skriver förvaltarna att den ekonomiska tillväxten varit motståndskraftig under 2023. Amerikansk makroekonomisk data har varit mer motståndskraftig än väntat, men enligt förvaltarna ligger en avtagande aktivitet i korten inför 2024.
Gällande den geografiska exponeringen var Vietnam, Kazakstan och Förenade Arabemiraten de största regionerna i fonden med allokeringar om 26,5, 13,4 respektive 9,0 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Kaspi, Halyk Savings Bank och Nova Ljubljanska Banka med portföljvikter om 6,2, 5,3 respektive 4,9 procent.
| Schroder ISF Frontier Markets Eq A SEK, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,0 |
| Index MM, förändring i procent | 3,5 |
| Fond helår, förändring i procent | 25,7 |
| Index helår, förändring i procent | 11,6 |
Aktuellt
SENASTE
