Den geografiska allokeringen hade positiva effekter på relativavkastningen under november. Övervikten mot Egypten och undervikten mot Marocko bidrog tydligt positivt. Däremot missgynnades man av sin större kassaposition när marknaderna generellt steg.
Aktievalen var generellt sett en negativ faktor för relativavkastningen där egyptiska TMG och vietnamesiska Vincom Retail missgynnade. I den positiva vågskålen fanns istället undervikten i kazakstanska Kazatomprom.
Vidare skriver förvaltarna att utsikterna för gränsmarknader inte förändrats såpass mycket. Amerikansk makroekonomisk data har varit mer motståndskraftig än väntat under året, men enligt förvaltarna ligger en nedgång i korten inför 2024, däremot är omfattningen av nedgången oklar på grund av landets ekonomiska styrka.
Gällande den geografiska exponeringen var Vietnam, Kazakstan och Förenade Arabemiraten de största regionerna i fonden med allokeringar om 24,8, 14,0 respektive 7,5 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Kaspi, United States Treasury bill och Halyk Savings Bank med portföljvikter om 7,1, 5,6 respektive 5,2 procent.
| Schroder ISF Frontier Markets Eq A SEK, % | november, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,1 |
| Index MM, förändring i procent | 7,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 19,7 |
| Index i år, förändring i procent | 7,9 |
Aktuellt
SENASTE
