"Vi fortsätter att vara mycket medveten om riskerna kring båda kortsiktiga flaskhalsar i försörjningskedjan och långsiktiga inflationshot. Det ser fortfarande bra ut vad gäller långsiktig risk-reward inom vindkraftsutrustning och ren mobilitet. Vi kommer att fortsätta att använda vårt kapital på ett disciplinerat sätt och sätta in detta i hållbara företag med starka balansräkningar och relativ uppsida", skriver förvaltarna.
Under månaden påverkades Vestas, Siemens Gamesa, Nordex och TPI Composites av oro för leveranskedjan. I USA påverkades sektorn också negativt av att president Joe Biden har svårigheter att få igenom sin gigantiska infrastruktursatsning. Landis+Gyr och Hubbell var också sänken efter att marknaden oroat sig för att tillväxten nått toppen.
I den positiva vågskålen återfanns Red Electrica som presterade bra under månaden. Enphase Energy och Wacker Chemie bidrog också till avkastningen.
Schroder ISF Global Energy Transition fokuserar just nu på att investera i företag som är bättre placerade för att hantera de flaskhalsar som uppstått i leveranskedjorna, och som bättre hanterar hotet om en högre inflation. Kortsiktig press finns dock och fonden ser det som ett bra läge att gå in i bolag som man tror långsiktigt på. Det handlar exempelvis om Siemens Gamesa, Nordex, Hubbell och Johnson Matthey.
Fonden fortsatte att trimma ned sitt ägande i industriföretag såsom Schneider Electric. Legrand såldes ut helt. Bakgrunden är en oro för toppad vinstnivå och hög värdering. Fonden sålde även Xinjiang Goldwind.
Största innehav vid periodens utgång var Vestas, 4,3 procent, Siemens Gamesa, 3,6 procent, Red Electrica, 3,4 procent.
| Schroder ISF Global Energy Transition, % | september, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -7,1 |
| Fond i år, förändring i procent | -3 |
Aktuellt
SENASTE
