“Det gick naturligtvis för fort, tomterallyt kom lite väl tidigt och det fanns ingen kraft kvar för fortsatta uppgångar. Framför allt inte när i stort sett alla ledamöter i ledande centralbanker unisont meddelade marknaderna att optimismen om snabba räntesänkningar, var just för optimistiska”, skriver förvaltarna.
För fondens del var de främsta bidragsgivarna i januari var Investor, SEB och Astra Zeneca. I den negativa vågskålen återfanns å andra sidan Cibus, Castellum och Volvo.
Investor presenterade sin rapport under månaden, och förvaltarna bedömer att substansrabatten ligger runt 15 procent. Även Volvo rapporterade under månaden och överträffade marknadens förväntningar. Däremot menar man att det är upp till bevis för bolaget att visa att man kan hålla uppe sina marginaler trots en fallande omsättning.
Förvaltarna skriver att bolagets vinst väntas falla med ungefär 25 procent under året för att sedan öka igen nästa år.
“Vår uppfattning är att Volvo är mycket mer flexibelt än historiskt och att de kommer att klara nedgången av efterfrågan på sina produkter bra, vilket borde leda till att bolaget skall värderas högre”, skriver förvaltarna.
Under månaden ökades innehaven i ABB, Alfa Laval och Evolution. Samtidigt såldes Elekta, Essity, Hexagon och man valde att minska i Betsson.
De största innehaven i fondens portfölj utgjordes vid månadsskiftet av Investor, Astra Zeneca och Volvo med vikter om 9,8, 6,9 respektive 5,5 procent.
Fondens exponering mot aktier låg på 75 procent, medan 23 procent var placerat i räntebärande värdepapper.
| Sensor Sverige Select, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,2 |
| Index MM, förändring i procent | -0,7 |
| Fond i år, förändring i procent | -0,2 |
| Index i år, förändring i procent | -0,7 |
