“Även om vi förväntar oss att det tredje kvartalet fortsatt kommer att visa på en del svaga marknader, menar vi att en svag marknadsreaktion skulle innebära ett bra köpläge”, skriver Handelsbanken.
Banken påpekar att medan affärsvolymerna väntas ha varit fortsatt svaga under tredje kvartalet, bedöms teleoperatörerna vara på väg ut ur sin period av återhållna investeringar, något som gynnar Ericsson.
“Vi bedömer att denna period närmar sig sitt slut, och att det är nödvändigt att operatörernas investeringar i näten tar fart för att uppnå lägre rörelsekostnader, bibehålla kunderna och upprätthålla säkerheten. Vi tror att Ericsson kommer att gynnas av detta, och mer specifikt av att den stora utrullningen hos kunden AT&T drar igång. Utöver detta fortsätter trenden med förbättrad bruttomarginal till följd av förändrad geografisk mix, vilket också är positivt för vinstmomentum”, skriver Handelsbanken.
Köp på kort sikt upprepas, liksom outperform på lång sikt.
“Värderingen är inget problem, då Ericsson fortfarande värderas lägre än många molntjänstleverantörer (CSP), vilket vi menar är felaktigt. I takt med att en förbättrad bruttomarginal följs av högre försäljning, vilket vi tror sker under 2025, bör aktien fortsätta sin återhämtning”, skriver Handelsbanken.
Aktuellt
SENASTE
