Vi har justerat ner våra prognoser, med störst påverkan på nästkommande 9 månader. Vi förväntar oss att samma dämpande faktorer som hämmade försäljningen i Q3 kommer att kvarstå i det korta perspektivet. Vi har även justerat ner våra 2023-2025 prognoser då förseningen sannolikt spiller över på kommande år. Vi har en fortsatt optimistisk syn på marknaden, men beaktar att intjäningsprofilen sannolikt har försk jutits i tid.
Nytt motiverat värde 27–29 kr
Vi sänker vårt motiverade värde till 27-29 kr (28-30 kr), på grund av en lägre förväntad försäljning. Vi värderar Sivers med en EV/S multipel på 5, applicerat på vår prognos för 2025 och diskonterat till nuvärde med en WACC på 8,5%. Värderingen baseras på multiplar på liknande företag inom Sivers bägge affärsområden.
Aktuellt
SENASTE
