Bildkälla: Stockfoto

Sivers Semiconductors: Dämpad efterfrågan i närtid - Penser

Q3 lägre än konsensus Försäljning och resultat i Q3 var lägre än Factset konsensus. Även om kvartalet tyngdes av extra kostnader relaterade till förvärvet av MixComm, anser vi att kvartalet var åt det svagare hållet. Sivers citerar komponentbrist enligt känt mönster samt fortsatta effekter av pandemin som dämpande faktorer. Bolaget behåller dock sin positiva syn på längre sikt, vilket vi delar.

Nerjusterade prognoser
Vi har justerat ner våra prognoser, med störst påverkan på nästkommande 9 månader. Vi förväntar oss att samma dämpande faktorer som hämmade försäljningen i Q3 kommer att kvarstå i det korta perspektivet. Vi har även justerat ner våra 2023-2025 prognoser då förseningen sannolikt spiller över på kommande år. Vi har en fortsatt optimistisk syn på marknaden, men beaktar att intjäningsprofilen sannolikt har försk jutits i tid.

Nytt motiverat värde 27–29 kr
Vi sänker vårt motiverade värde till 27-29 kr (28-30 kr), på grund av en lägre förväntad försäljning. Vi värderar Sivers med en EV/S multipel på 5, applicerat på vår prognos för 2025 och diskonterat till nuvärde med en WACC på 8,5%. Värderingen baseras på multiplar på liknande företag inom Sivers bägge affärsområden.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 16 November 2021, 11:34

Aktuellt

Uppdaterad artikel om AAC Clyde Space

Banker satsar stort på ny riskteknik

86 procent frustrerade vid företagsförvärv

Intervju med Mathias Svahn, Vd för NextCell Pharma

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Niklas Laninge på Opti om sparpsykologi, risk och varför vi borde leva mer – inte bara spara

Bra Snack – Avsnitt 28 april 2025

ORINK – Svensk havrekraft på global frammarsch

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE