Vidare skriver förvaltarna att globala små och medelstora bolag handlas med 40 procents rabatt mot stora och megastora bolag mätt som pris i förhållande till bokfört värde och med 20 procents rabatt mätt som pris i förhållande till vinst. Det uppges vara nivåer som inte setts sedan dessa tidsserier började användas.
Förvaltarna tror att motvinden för både värdebolag samt små och mellanstora bolag skapar en intressant investeringsmöjlighet på medellång sikt, med stora delar av marknaden ignorerade.
Fortuna Mining och Danos bidrog starkt till fondens utveckling under kvartalet, tack vare nya guldtillgångar respektive högre fraktrater.
Interfor och Peugeot Invest presterade svagare på grund av pressade timmerpriser respektive en bred nedgång för franska aktier. Förvaltarna ser dock stor potential för återhämtning och omvärdering framöver.
Gällande portföljaktiviteten har man under kvartalet sålt Danaos, Iveco, Nexans, SIXT och Fortuna Mining. Även Lotte Fine Chemical avyttrades.
Nya positioner inkluderar Old Republic och Acerinox, som anses handlas till omotiverade rabatter med stor uppsida.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Phinia, Japan Post Holdings och Methanex med exponeringar om 4,3, 3,8 respektive 3,8 procent.
Gällande fondens geografiska allokering var Sydkorea, USA och Kanada de största marknaderna med exponeringar om 17,8, 15,7 respektive 12,2 procent.
Material, finans och industri var de största sektorerna med exponeringar om 26,9, 22,0 respektive 18,3 procent.
| SKAGEN Focus A, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,05 |
| Index MM, förändring i procent | 2,94 |
| Fond i år, förändring i procent | 6,21 |
| Index i år, förändring i procent | 16,96 |
Aktuellt
SENASTE
