“Vi förutspår ett förbättrat resultat vid gruvorna, med återöppning av Taragruvan från 2025, ett bättre rörelseresultat vid den stora Aitikgruvan med förbättrade malmhalter från och med 2026, och potentiellt högre produktion vid Garpenbergsgruvan från och med slutet av 2025/2026 tack vare ett utökat miljötillstånd”, skriver analyshuset i en kommentar.
Även Ålandsbanken förblir positiva till Boliden, detta tack vare en attraktiv värdering.
Handelsbanken väljer däremot att vara försiktigare och upprepar behåll som kortsiktig rekommendation. Detta görs med anledning av att det “är notoriskt svårt” att förutspå bolagets delårsrapporter.
Från och med nästa år spås dock kassaflödet förbättras, tack vare att investeringstoppen sker i år.
“Givet en kassaflödesansats för gruvorna och en ev/ebit-multipel på 8 gånger (2026p) för smältverken, får vi ett rimligt värde på 430 kronor per aktie. Vi upprepar vår långsiktiga rekommendation outperform då vi ser en betydande uppsida till vår riktkurs på tre års sikt om 490 kronor”, skriver banken.
UBS väljer däremot att sänka rekommendationen till sälj (behåll), med riktkursen 300 kronor.
“Boliden står fortfarande inför aktiespecifika motvindar, inklusive lägre halter vid Aitik/Garpenberg, osäkra utsikter för Kevitsa och lägre TCRC i smältverk; utöver detta ser vi potentiella M&A-risker. Med tanke på att marknaden verkar underskatta vinstpressen 2025 ser vi den senaste tidens rally som en möjlighet att återbesöka säljtesen”, skriver banken.
När det kommer till de övriga analyshusen väljer Barclays, JP Morgan, Morgan Stanley och Danske Bank att sänka sina riktkurser, medan DNB och Bernstein agerar tvärtemot och höjer sina.
Aktuellt
SENASTE
