I september fick fonden negativa bidrag från den marginella övervikten som man har inom aktier medan den aktiva svenska ränteförvaltningen bidrog positivt.
“I SPP Generation 60-tal var det negativa bidraget från fondens aktieexponering något större än det positiva bidraget från ränteexponeringen vilket gjorde att fonden utvecklades marginellt svagare än jämförelseindex under månaden.”
Förvaltaren gör inga större förändringar i fondens portfölj förutom att öka aktieexponeringen efter nedgången i september. Fonden behåller en marginell övervikt inom svenska aktier och aktier på tillväxtmarknader.
“Det finns en eftersläpning innan effekterna av räntehöjningar och penningpolitiska åtstramningar får fullt genomslag. När stater, företag och hushåll lägger om sina lån med högre lånekostnader som följd kommer det att minska på deras överskott, marginaler och köpkraft. Detta kommer i sin tur att dämpa den ekonomiska aktiviteten och slutligen även inflationen”, skriver förvaltaren.
Även om det finns en oro för att ekonomin ska hamna i recession så har den minskat. Förvaltaren skriver att det inte betyder att risken för en recession är över men att det är troligare att ekonomin hamnar i en så kallad “no landing” med låg arbetslöshet under en längre tid.
"Ofta krävs det dessutom en katalysator för att utlösa en faktisk recession och historiskt sett brukar en sådan vara en chock som drabbar ekonomin och utlöser en negativ spiral. I den sencykliska fasen är ekonomin dessutom mindre motståndskraftig än tidigt i konjunkturcykeln."
Finans, industri samt teknik var de största sektorerna vid slutet av månaden. Vikten uppgick till 20,3, 19,9 respektive 19,3 procent av portföljen.
Tillgångsfördelningen utgjordes av aktier till 67,8 procent, lång ränta till 37,3 procent och kort ränta som utgjorde -5,1 procent av de totala tillgångarna.
| SPP Generation 60-tal, % | september, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,70 |
| Index MM, förändring i procent | -2,53 |
| Fond i år, förändring i procent | 8,67 |
| Index i år, förändring i procent | 8,53 |
Aktuellt
SENASTE
