Stockholmsbörsen mätt i SBXCAP-indexet föll cirka 20 procent under 2022, globala aktier föll cirka 18 procent i amerikanska dollar och 6 procent i svenska kronor. Globala och svenska obligationer föll 12 procent medan globala företagsobligationer tappade 14 procent under året. Svenska bostadsobligationer föll samtidigt 6 procent.
I början av 2022 missgynnades fonden av sin övervikt inom aktier samtidigt som man gynnades av undervikten i obligationer.
"Den huvudsakliga drivkraften bakom Generationsfondernas relativa avkastning under 2022 var dock att den fossilfria exponeringen gav underavkastning under ett år då globala energiaktier utvecklades betydligt starkare än allt annat. Det blev i synnerhet tydligt på aktiesidan då fondens underavkastning jämfört med jämförelseindex ökade allteftersom aktieandelen i Generationsfonderna ökade under 2022", skriver förvaltaren.
Fortsatt menar förvaltaren att konsensus råder gällande en global recession under 2023, däremot är man inte eniga om djupet och varaktigheten av denna. Förvaltaren bedömer att den viktigaste frågan under 2023 blir hur världsekonomin och finansmarknaderna reagerar på de kraftiga åtstramningar man mött under 2022.
Inför 2023 har Generationsfonderna en något högre allokering mot aktier jämfört med index.
"Denna övervikt om 2-3 procentenheter är dock så liten att det kommunikationsmässigt hamnar innanför det vi kallar normalvikt. Inflationen, som var drivkraften bakom ränteuppgången och marknadsnedgången under 2022, ser nu ut att avta. Fokus under januari kommer troligtvis att ligga på bolagens rapportering för det fjärde kvartalet", avslutar förvaltaren.
De sektorer med störst exponering i portföljen var finans, industri och teknik med exponeringar om 21,4, 19,0, respektive 15,2 procent.
Fonden hade en aktieexponering om 93,3 procent, en exponering mot långa räntor om 5,3 procent samt en exponering mot korta räntor om 1,4 procent.
Största innehaven i portföljen var Storebrand Emerging Markets, Apple och Investor med portföljvikter om 6,7, 2,6 respektive 2,5 procent.
| SPP Generation 70-tal, % | december, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,69 |
| Index MM, förändring i procent | -4,68 |
| Fond helår, förändring i procent | -9,23 |
| Index helår, förändring i procent | -7,69 |
Aktuellt
SENASTE
