Bildkälla: Stockfoto

SPP Generation 80-tal minskade 5,5 procent i september - oron för recession stiger

Fonden SPP Generation 80-tal minskade 5,5 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 4,8 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 14,6 procent och är därmed sämre än index som har minskat 12,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Olav Chen.

Initialt skriver förvaltaren att en felaktig allokering förklarar sextio procent av fondens underavkastning gentemot jämförelseindex under månanden. Resterande del förklaras genom en underavkastning inom ränte- och aktiedelen.

Fortsättningsvis skriver förvaltaren att de globala BNP-tillväxtförväntningarna har justerats ner kraftigt under året och en recession i eurozonen är mer eller mindre konsensus. Frågan man nu ställer sig är hur kommande subventionspaket för energisektorn eller arbetsmarknaden kommer att stötta upp ekonomin.

"En ytterligare konsensusuppfattning är att inflationen i USA har nått sin toppnivå för den här gången. Kärninflationen (exklusive mat och energi) förväntas visserligen stiga under ytterligare ett par månader men den totala inflationen i årstakt ser ut att ha toppat på över 9 procent under sommaren. Frågan är snarare hur snabbt den kommer att falla framöver och om den når ned till målet om 2 procent utan att det först blir en recession med kraftigt ökande arbetslöshet", skriver förvaltaren.

Gällande aktiviteten i fonden har inga större förändringar gjorts. Man bibehåller övervikten inom svenska aktier och är fortsatt normalviktade inom globala aktier.

De sektorer med störst exponering i portföljen var finans, industri och teknik med exponeringar om 20,8, 17,7, respektive 16,5 procent.

Fonden hade en aktieexponering om 95,5 procent, en exponering mot långa räntor om 2,7 procent samt en exponering mot korta räntor om 1,8 procent.

De största innehaven i fondens portfölj var vid månadsskiftet Storebrand Emerging Markets, Apple och Investor med portföljvikter om 7,1, 3,1 respektive 2,4 procent.

SPP Generation 80-tal, %september, 2022
Fond MM, förändring i procent-5,5
Index MM, förändring i procent-4,8
Fond i år, förändring i procent-14,6
Index i år, förändring i procent-12,4
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER