Angående det bredare nyhetsflödet skriver förvaltaren att relevanta teman för månaden exempelvis var coronapandemin, samt rädsla för inflation och stigande räntor. Nilsson menar dock att bolagens rapporter i sin helhet var bra både vad gäller omsättning och resultat. Förvaltaren uppger att bolagen visat stark "pricing power" och att de framgångsrikt lyckats hantera höjda priser på både frakt och andra insatsvaror.
"Kursreaktionerna blev dock lite olika beroende på hur förväntansbilden såg ut för respektive bolag innan siffrorna släpptes. Det krävdes en stor positiv avvikelse uppåt för att bolag med aktier som gått bra skulle fortsätta uppåt. Vi kanske har sett den mest positiva perioden av
resultatavvikelse i kvartal två", skriver Nilsson.
Förvaltaren skriver vidare att bolagen dock fortsätter signalera om komponentbrist och ökade kostnader i takt med att vaccinationstalen går upp och samhället öppnar. Däremot ser han framöver inga tecken på dålig vinstutveckling eller någon större förändring i den lätta penningpolitik som förs.
"Deltavariantens spridning bidrar säkert till fortsatt lätt penningpolitik men börserna är framåtblickande och vi närmar oss kulmen av positiva faktorer för börserna. Det är också svårt att få ihop ekvationen med behovet av låga räntor på grund av allt högre skuldsättning i många
länder och skenande prisökninger på flera håll", skriver förvaltaren.
Under månaden minskade fonden sin exponering mot skogsbolag. På bolagsnivå fick fonden ett nytt innehav i Stenhus fastigheter, på grund av fusionen med Maxfastigheter under juli. Fonden sålde aktier i SCA, Stora Enso, John Mattson och NCC samt sålde hela innehavet i Lundbergs.
| PriorNilsson Realinvest, % | juli, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,78 |
| Index MM, förändring i procent | 7,44 |
| Fond i år, förändring i procent | 21,76 |
| Index i år, förändring i procent | 31,29 |
Aktuellt
SENASTE
