Den exakta storleken på skatten är inte. Den uppges variera mellan 900 miljoner pund till ovannämnda 3 miljarder pund.
Uppgifterna sänkte Flutter med nästan 9 procent i USA. Entain föll med 13 procent vid dagens börsöppning i London.
Jefferies skriver att förslagen riskerar att “utplåna” bolagens lönsamhet i Storbritannien, och att deras omfattning verkar vara “orealistisk”, rapporterar Bloomberg News.