På årsbasis sjönk huspriserna 5,3 procent (-3,8), att jämföra med Bloomberg analytikerkonsensus som väntade en minskning på 4,9 procent.
Det framgår av statistik från Nationwide Building Society.
I augusti föll priserna med 0,8 procent mätt som månadstakt. Det är den största nedgången i månadstakt sedan i mars.
De brittiska hushållen håller hårdare i pengarna eftersom inflationen gjort det dyrare att leva. Dessutom har räntorna pekat uppåt vilket gör det dyrare att finansiera bostadsköp. Bank of England har höjt räntan inte mindre än 14 gånger sedan i december 2021.
"Försvagningen är inte förvånande med tanke på hur mycket lånekostnaderna har stigit de senaste månaderna, vilket har resulterat i att aktiviteten på bostadsmarknaden ligger långt under nivåerna före pandemin", sade Robert Gardner, chefsekonom på Nationwide.
Bolåneansökningar som godkänts ligger 20 procent under nivåerna från före pandemin.
Nationwide förväntar sig samtidigt inte en kollaps av bostadsmarknaden utan räknar med en mjuklandning. Antagandet bygger på att det inte blir en stor ökning av arbetslösheten.
Storbritannien, % | augusti, 2023 | Konsensus | juli, 2023 |
Huspriser, YY | -5,3 | -4,9 | -3,8 |