"Det är dock ännu så länge tveksamt hur man skall kunna se ett utfall som skulle kunna vara acceptabelt för båda parterna, vilket gör att det är svårt att finna en grund för sådan optimism. En annan förklaring är att vi för närvarande har en kraftigt negativ realränta, vilket leder till att placerare söker efter skydd mot inflationen. Aktier kan vara ett sådant, framför allt i bolag som kan höja priserna när kostnaderna stiger och som inte drabbas av minskad efterfrågan på grund av kriget", skriver förvaltaren.
Vidare skriver förvaltaren att man ser flera stora trender som förstärks eller förändras av kriget. Däribland synen på försvarsindustrin, som nu ses som mer mångfacetterad än innan, samt synen på energiomställningen där fokuset nu ligger på att klara av energiförsörjningen utan Rysslands gas och olja.
Gällande energiomställningen skriver förvaltaren att det finns ett flertal svenska bolag som gynnas av denna trend. Bland annat lyfter man fram Permascand, som tillverkar katalytiska beläggningar som behövs vid produktion av vätgas med hjälp av elektrolys. Andra bolag som lyfts fram är Alfa Laval, Atlas Copco, Lindab och Nibe.
"På sikt kan det alltså vara positivt för den svenska aktiemarknaden. Perioden för det första kvartalets rapporter närmar sig. Vi räknar med ganska små skillnader i efterfrågan jämfört med förra kvartalet och förmodligen kommer de positiva effekterna av den svaga svenska kronan att vara större än de negativa effekterna från kriget. Utsikterna för framtiden kommer sannolikt att vara viktigare än periodens resultat och detta gäller framför allt för de företag som har svårt att kompensera för ökade kostnader", avslutar förvaltaren.
Största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Lundin Mining, Astra Zeneca, Embracer, Intrum och Sobi. Aktievikten i fonden uppgick till 48,4 procent inklusive ett innehav i en global aktiefond.
| Strand Förmögenhetsfond, % | mars, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,20 |
| Index MM, förändring i procent | 1,26 |
Aktuellt
SENASTE
