Xvivo uppges ha presenterat en stark kvartalsrapport där omkostnaderna stiger betydligt långsammare än intäkterna, vilket förvaltarna menar gör att hävstången från den höga bruttomarginalen börjar synas i lönsamheten.
Storytel har inte samma bruttomarginal men även här uppges effekterna av stigande intäkter och stabila kostnader synas.
"Generellt utvecklades de mindre bolagens aktier återigen bättre än de större, vilket tyder på en viss ökning av riskviljan i marknaden under månaden. Vi är nu i slutet av rapportperioden för det andra kvartalet och en summering av rapporterna som hittills presenterats visar en viss övervikt för de positiva utfallen i förhållande till förväntningarna", skriver förvaltaren.
Inför början av augusti presenterades inköpschefsindex för industrin och arbetsmarknadsstatistik från USA vilka båda visade sämre utfall än väntat. Förvaltaren menar att marknaden nu är oroad för eventuella tecken på kommande recession och dåliga nyheter tolkas återigen som dåliga.
"Att aktiemarknaden dessutom har stigit kraftigt sedan förra hösten och är relativt högt värderad ökar fallhöjden. En positiv aspekt av de lite svagare konjunktursignalerna i USA är att sannolikheten för att Federal Reserve sänker styrräntan snabbare än marknaden tidigare räknat med har ökat. Nu spekuleras det i så många som fem 25-punkterssänkningar under återstoden av 2024."
Gällande utsikterna har Strand valt att se över riskprofilen i portföljerna och sänker aktieandelen något. Samtidigt ser man nedgången som en möjlighet att kunna öka aktievikten och plocka in kvalitetsinnehav på attraktiva nivåer.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Xvivo Perfusion, Beijer Ref, Lindab, Storytel och Sdiptech.
| Strand Småbolagsfond, % | juli, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,34 |
| Index MM, förändring i procent | 3,92 |
Aktuellt
SENASTE
