Handelsbanken upprepar köp på ventilationsbolaget Systemair samtidigt som riktkursen höjs till 185 kronor (175).
Bankens uppfattning är att bolaget gynnas av miljötrender och att det är på väg att nå en rörelsemarginal på tio procent.
För att det senare ”ska kunna ske krävs dock en framgångsrik omstrukturering av tidigare förvärvade enheter (Menerga och Airwell) samt fortsatt organisk tillväxt, något som vi också tror sker”, skriver Handelsbanken.
Efter Systemairs senaste rapport, som var i linje med Handelsbankens förväntningar, har endast marginella förändringar gjorts i estimaten. Givet ev/ebit på 12x för 2020/21 är Systemair betydligt billigare än övriga kollegor så som Nibe, uppges det.
Aktuellt
SENASTE
