"Tillsammans med Orange planerar vi bilda en stark aktör med en hållbar affärsmodell och kapacitet att investera i infrastruktur, teknik och talang i världsklass. Vi räknar med att detta kommer att driva konkurrens, digitalisering och innovation på den spanska marknaden", säger Masmovils vd Meinrad Spenger.
Beslutet benämns som ett hårt slag för konkurrenten Vodafone, som länge ryktats förhandla om en sammanslagning med just Masmovil.
Transaktionen är föremål för godkännande och beräknas slutföras under andra halvåret nästa år.