Om affären realiseras kommer den att värdera Talktalk till 1,8 miljarder pund inklusive skulder. De befintliga aktieägarna kommer att erbjudas möjligheten att behålla sina andelar i ett onoterat Talktalk, skriver tv-nyhetskanalen.
Talktalk erbjuder betal-tv, mobilabonnemang och bredband. Företaget har över fyra miljoner kunder.