Förvaltarduon noterar även att den amerikanska dollarn har stärkts och att kriget har påverkat den amerikanska aktiemarknaden något mindre då den befinner sig längre från konfliktzonen. De understryker att fonden är överviktad mot USA.
Förvaltarduon skriver även att de tidigare haft en försiktig inställning till börsen och haft en relativt hög likviditet. De har nu valt att investera i cybersecurity vilket de gjort genom köp i Palo Alto och Fortinet. Man har även ökat i de svenska investmentbolagen Industrivärden, Lundbergföretagen och Investor.
Därutöver har fonden valt att öka i Amazon som presenterade en aktiesplit samt återköp av aktier, något som innebar en positiv kursreaktion för aktien. Därtill beskrivs Amazon ha en kassako i form av Primeklubben.
För att minska sin cykliska exponering valde fonden att vikta ned i Volvo.
Förvaltarduon lyfter även att man noterat intressanta rörelser på räntemarknaden. Den amerikanska tioåringen har stigit kraftigt samtidigt som den amerikanska korträntan stigit ännu mer vilket gett upphov till en inverterad räntekurva. Detta fenomen beskrivs förebåda sämre tider och en kommande recession.
Förvaltarduon lyfter dock upp att den amerikanska tioåriga räntan är manipulerad av den amerikanska centralbanken som stödköpt långa räntebärande statspapper och därmed tryckt ned den långa ränta. Den inverterade räntekurvan behöver därför inte vara så illavarslande. Det är dock nu tydligt att räntehöjningar är att vänta för att stävja inflationen.
Vid månadsskiftet var fondens största geografiska exponering mot USA på 58,0 procent, följt av Sverige på 17,0 procent.
Största enskilda innehav vid månadsskiftet var Berkshire Hathaway, Apple och Microsoft med portföljvikter om 7,5, 6,8 respektive 6,0 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | mars, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,7 |
| Index MM, förändring i procent | -0,7 |
Aktuellt
SENASTE
