Under månaden kom data på att inflationen i USA stabiliserats, men på höga nivåer. I Sverige fortsatte inflationen att stiga.
"Det lär dock dröja innan centralbankerna vänder på skutan och börjar sänka räntorna. Ingen vill ta risken att elda på inflationen så länge man inte ser en tydlig tillbakagång i prisutvecklingen. Trots höga räntor och ekonomiska utmaningar för hushållen, ser det ut som att vi får en relativt mild recession", skriver förvaltarna.
Kinas återöppnande är positivt för logistikkedjor vilket kan sänka inflationen och fraktpriser.
"Vi tror att Kina kan bli en av de bästa börserna under året och har tagit position i Alibaba och Tencent, dessutom förväntas lyxbolag som LVMH och Kering gynnas av att Kina öppnar upp igen. Vi ser överlag en stor efterfrågan på lyxvaror trots den stundande lågkonjunkturen och en tydlig trend där lågprisbolag och lyxbolagen är vinnarna medan mellanmjölken ratas."
Avslutningsvis skriver förvaltarna att de bedömer att fonden kan prestera väl under 2023 tack vare hög allokering mot finanssektorn, sjunkande inflationsförväntningar i USA som bör gynna de amerikanska teknikbolagen samt fondens exponeringen mot Kina. Ett orosmoln är fortsatt utvecklingen i Ukraina.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Berkshire Hathaway, Microsoft och Investor med portföljvikter om 7,0, 6,0 respektive 5,5 procent.
Störst geografisk exponering hade fonden mot USA, Sverige och Frankrike med exponering om 56,79, 16,83 respektive 5,54 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | december, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -7,0 |
| Index MM, förändring i procent | -6,1 |
| Fond helår, förändring i procent | -17,8 |
| Index helår, förändring i procent | -6,0 |
Aktuellt
SENASTE
