"Situationen är för tillfället komplext då västvärlden delvis brottas med olika utmaningar. Medan Europa fruktar fortsatt skyhöga energipriser och inflation när Ryssland stryper exporten av rysk olja och gas, så har USA visserligen också problem med inflationen, men riskerna i USA är snarare relaterad till en stram arbetsmarknad med låg arbetslöshet och relativt stark ekonomi", skriver förvaltarna.
Fonden har intagit viss försiktighet och investerat defensivt genom att bland annat ökat innehavet i Swedish Match som står under uppköp. Fonden har även övervikt mot amerikanska kvalitetsbolag vilket innebär en betydande dollarexponering, något som förvaltarna menar är lyckat i tider då dollarn är stark.
Förvaltarna skriver även retoriken i massmedia för tankarna till domedagen, men att det trots det finns det en del positiva variabler att lyfta fram.
"Den svaga kronan innebär en konkurrensfördel för svenska exportbolag som kan ta marknadsandelar och generera fina vinster. Europeiska bolag har överlag blivit betydligt billigare för amerikanska investerare vilket skulle kunna innebära en uppköpsvåg i Europa. Dollarn har bara i år stigit med 12 procent mot euron och 19 procent mot svenska kronan per senaste månadsskiftet", skriver förvaltarna.
Största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Apple, Microsoft och Berkshire Hathaway med portföljvikter om 7,0, 6,6 respektive 6,0 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | augusti, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,1 |
| Index MM, förändring i procent | 1,2 |
| Fond 1 år, förändring i procent | -9,7 |
| Index 1 år, förändring i procent | 4,8 |
Aktuellt
SENASTE
