Amerikanska teknikbolag överraskade positivt, medan vissa konjunkturkänsliga bolag och de med hög skuldsättning presterade svagt. Svenska exportbolag, med Volvo i spetsen, fortsatte att visa styrka.
Inflationen minskade, men marknadsräntorna i USA steg på grund av en stark ekonomi. Samtidigt var tillväxten i Europa och Kina svag.
De innovativa amerikanska teknikbolagen genomgår förändringar i sina affärsmodeller för närvarande, särskilt inom AI. Microsoft introducerade en AI-assistent, Copilot, för Windows 365, vilket gav en betydande uppsving i företagets aktiekurs.
Fonden ser en fortsatt positiv utveckling, särskilt inom banksektorn och tekniksektorn, drivet av AI-utveckling. Läkemedelsbolagen Novo Nordisk och Eli Lilly, med potentiella blockbuster-läkemedel mot övervikt, uppges också erbjuda stor potential.
Lyxbolagen, med LVMH i spetsen, visar fortsatt styrka. Dessa bolag positionerar sig även indirekt mot Kina, där statliga stimulanser och borttagna pandemirestriktioner kan ge en positiv påverkan på ekonomin.
Gällande portföljaktiviteten hämtade förvaltarna under perioden hem en del vinster, främst i Microsoft. Under månaden var Alibaba, Maersk och Meta Platforms bland de högpresterande i fonden, medan Nike, American Express och Kinnevik drog ned resultatet.
De största innehaven i fondens portfölj var Apple, Microsoft och Palo Alto med vikter om 6,1, 6,0 respektive 5,7 procent.
Tellus Globala Investmentbolag belönades under månaden med en ytterligare stjärna från Morningstar, vilket innebär att fonden nu har fyra av fem stjärnor.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | juli, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,7 |
| Index MM, förändring i procent | 0,9 |
| Fond i år, förändring i procent | 17,7 |
| Index i år, förändring i procent | 19,1 |
Aktuellt
SENASTE
