Vidare nämns Jerome Powells hökaktiga uttalande om inflationen, och kommunikationen kring räntor och inflation beskrivs följas noggrant av finansmarknaderna. Den stora frågan är i vilken hastighet nedtrappningen av stödköpen kommer ske, skriver förvaltarna.
”En viktig indikator för hur räntemarknaden ser på ränteutvecklingen framöver är den amerikanska tioårsräntan som under månaden rörde sig i intervallet 1,4 till 1,7 procent och slutade i den lägre delen av intervallet när den nya mutationen Omikron blev känd. Detta tyder på att räntemarknaden fortfarande inte är särskilt orolig för inflationen”, förklarar förvaltarduon.
Gällande portföljens innehav gjordes en del förändringar under månaden. Innehaven i Paypal och Mastercard avyttrades efter svag utveckling och ett minskat förtroende för sektorn. Samtidigt utökades innehavet i ASML, då förvaltarna ser en fortsatt kraftig ökad efterfrågan på halvledare.
Förvaltarna skriver också att fonden kommit med på två nya plattformar, Swedbank och Premiepensionsmyndigheten (PPM).
Avslutningsvis skriver förvaltarduon att de trots kortsiktigt brus är positivt inställda till börsen. De menar att mycket talar för ytterligare tillväxt under 2022, om pandemin avtar och logistikkedjorna återgår till normalt läge. Gällande inflationen är de mer osäkra, men ser inga skäl till oro så länge räntorna ligger kvar på låga nivåer.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Apple, Microsoft och Alphabet med portföljvikter om 5,7, 5,7 respektive 5,3 procent.
USA var den region med mest allokerat kapital, exponeringen uppgick till 53,3 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | november, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,5 |
| Index MM, förändring i procent | 3,4 |
| Fond i år, förändring i procent | 24,7 |
| Index i år, förändring i procent | 25,7 |
Aktuellt
SENASTE
