Förvaltarna menar att det pågår ett stort teknikskifte drivet av AI som ännu bara är i startgroparna samtidigt som utvecklingen går väldigt snabbt.
"Oavsett utvecklingen för inflation, räntor och konjunktur så kommer de trender som vi investerat i att fortsätta att expandera de närmaste åren, då de drivs på av en ökad efterfrågan på de nya tjänster som erbjuds. Detta gäller även andra sektorer som till exempel hälsa där läkemedel mot övervikt bara börjat rullas ut", skriver förvaltarna.
Gällande aktiviteten i portföljen har man ökat i SAP, Kinnevik, Industrivärden, Disney, Saab och British Aerospace. Samtidigt har man minskat i Volvo och avyttrat innehavet i Ericsson.
Även om man ser att räntorna toppat har de förväntade räntesänkningarna skjutits fram något. Den amerikanska ekonomin fortsätter uppvisa styrka och FED verkar inte ha bråttom med att sänka sin styrränta. Fortsatt förväntas dock tre räntesänkningar under året.
Utvecklingen på räntemarknaden har även satt spår i valutautvecklingen där den amerikanska dollarn har stärkts mot både kronan och euron. Den amerikanska tioåriga obligationsräntan har återigen närmat sig de höga nivåerna från november.
"Summerar man läget på finansmarknaderna så råder det en optimism både kring kommande räntesänkningar och kring en återhämtning av ekonomin även i Europa. Vi får rekyler med jämna mellanrum på börserna men vi betraktar dessa som möjligheter till att köpa aktier med rabatt. Den globala ekonomin ser ut att vara på rätt väg och vår förhoppning är att även den geopolitiska situationen i världen förbättras framöver."
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Eli & Lilly och Investor med exponeringar om 5,9, 5,6 respektive 4,9 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | mars, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,5 |
| Index MM, förändring i procent | 5,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 19,7 |
Aktuellt
SENASTE
