"Blickar vi framåt så förväntar vi oss fortsatt sjunkande inflation och en mjuklandning av den globala ekonomin vilket innebär en relativt svag tillväxt så länge räntorna ligger kvar på höga nivåer", skriver förvaltarna och tillägger att signaler från centralbanker tyder på en första sänkning till sommaren.
Bland fondens innehav såg Nvidia, Eli Lilly och Walt Disney stora uppgångar och bidrog mest positivt till avkastningen, medan Palo Alto, Mercadolibre och Alphabet var negativa bidragsgivare.
Förvaltarna lyfter fram Granolas, en grupp bestående av Europas största bolag och som beskrivs som Europas svar på USA:s Magnificent Seven. Flera av bolagen finns med i fondens portfölj, däribland Novo Nordisk, ASML, LVMH och Astra Zeneca, och fler kan det bli, menar förvaltarna.
När det kommer till Magnificent Seven har utvecklingen varit spridd mellan bolagen under de första månaderna av året, skriver förvaltarna vidare. Nvidia, som är ett av fondens större innehav har ökat 64 procent, medan Tesla, som inte är ett portföljbolag, har backat 19 procent.
"Vi har behållit positionerna i bolag som ligger i starka trender och köpt 'Granolabolaget' ASML som förväntas gynnas av den rådande AI-boomen. Bolag med svag utveckling har viktats ned genom försäljningar i Palo Alto, Alphabet och Mercadolibre", skriver förvaltarna.
Slutligen poängteras att man är komfortabel med exponeringen mot amerikanska teknikjättar som gynnas av AI-trenden, ihop med starka Granolabolag.
De största innehaven var vid månadsskiftet var Microsoft, Eli & Lilly och Investor med portföljvikter om 6,2, 5,8 respektive 5,2 procent.
Geografiskt sett var den största exponeringen mot USA med 54,7 procent av portföljen, följt av Sverige och Nederländerna med vikter om 19,6 respektive 9,3 procent.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | februari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,8 |
| Index MM, förändring i procent | 4,4 |
| Fond i år, förändring i procent | 13,43 |
Aktuellt
SENASTE
