"Avseende Babylon har det kommit information om att bolaget eventuellt ska noteras via en SPAC, vilket vi tror kommer påverka VNV-aktien positivt, då Babylon utgör cirka 35 procent av VNVs substansvärde. Dessutom har positionen i bolaget Kering som äger diverse lyxmärken bland annat Gucci utökats, efter att vi noterat positiva signaler avseende deras varumärken samt då de haft en svagare kursutveckling än konkurrenten LVMH det senaste året", skriver förvaltarna.
Vidare har hela innehavet i det schweiziska hälsovårds investmentbolaget, HBM Health Care sålts då potentialen ansågs begränsad från dagens nivåer. Vikten i Investor justerades ned då aktie steg till följd av en split vilket inte förvaltarna ansåg motiverat.
Oron för inflation har återigen kommit in i investerares fokus vilket dels beror på förväntningar att de enorma ekonomiska stimulanspaketen i USA skall leda till överhettning av ekonomin. Även den tillväxtboom som förväntas när pandemin går mot sitt slut skall leda till stigande priser i producentleden.
"Kombinationen rekordvinster men fallande aktiekurser innebär att värderingarna mätt i p/e-tal också sjunkit och ligger nu kring 25-30 för flera av de stora tillväxtbolagen. Detta kan jämföras med värderingarna för de så kallade värdebolagen där flera konjunkturkänsliga bolag finns och där tillväxten är betydligt lägre över tid, men där värderingarna plötsligt kommit ifatt eller till och med gått om tillväxtbolagens värderingar", skriver förvaltarna avslutningsvis.
| Tellus Globala Investmentbolag, % | maj, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,3 |
| Index MM, förändring i procent | 0,6 |
| Fond i år, förändring i procent | 12,0 |
| Index i år, förändring i procent | 12,4 |
Aktuellt
SENASTE
