Förvaltarna anser att det finns anledning till fortsatt optimism. Ränteläget är en av anledningarna till den positiva synen, där det finns förväntningar på ytterligare tre sänkningar redan i år. Om detta införlivas spår förvaltarna att optimismen kommer öka på bred front på marknaden.
"I USA har svag konjunkturstatistik lett till förväntningar på flera räntesänkningar och kanske även en dubbelsänkning i USA under hösten vilket kan öppna upp för mer aggressiva sänkningar även i Sverige och EU", skriver förvaltarna.
Ett av bolagen som stack ut under månaden var Nvidia. Förvaltarna beskriver att företagets rapport var över förväntan men att tillväxtsignalerna för Q3 var något dämpade vilket satte börskursen under press. Fonden drog ned exponeringen i Nvidia något inför rapporten eftersom aktien brukar vara volatil kring rapporten.
Vidare nämns det danska läkemedelsbolaget Novo Nordisk, vars läkemedel Ozempic återigen har hamnat i rampljuset. Forskningsrön pekar nämligen på att läkemedlet utöver övervikt, diabetes, hjärt- och kärlsjukdomar samt demens även kan komma att bromsa åldrande.
"Samtidigt är försäljningen bara i sin linda och med en efterfrågan som överstiger utbudet blir största hindret för tillväxt bristen på produktionskapacitet vilket man jobbar med att åtgärda genom utbyggnad av befintliga fabriker och helt nya fabriker i bland annat USA."
Två nya innehav tillkom under månaden, försvarsindustribolaget Astor och fastighetsbolaget Castellum. Förvaltarna menar att båda bolagen borde gynnas av sjunkande räntor. Fonden har samtidigt sålt delar av innehaven i Handelsbanken, ING och Nvidia.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Rheinmetall på 6,2 procent, följt av SAAB och Investor på 5,1 respektive 4,8 procent.
Den geografiska exponeringen bestod till 26 procent av USA, följt av Sverige och Tyskland på 22 respektive 9 procent.
| Tellus Midas, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,58 |
| Index MM, förändring i procent | 1,30 |
Aktuellt
SENASTE
