"Det vi såg i början av augusti var en teknisk knockout som utlöstes av så kallad carry-trade i Japan med felpositionerade investerare som lånat billigt i japansk yen och tvingades stänga positioner när yen och räntor steg, kombinerat med plötsligt uppblossad konjunkturoro i USA på grund av svagt inköpschefsindex som spädde på volatiliteten ytterligare."
Nedgången tros dock vara tillfällig, varför det i och med kommande räntesänkningar och förbättrad konjunktur anses vara ett bra köptillfälle, särskilt i stora kvalitetsbolag.
Sett till utvecklingen och släppta rapporter under juli månad menar man att de flesta bolagen klarade förväntningarna, även om oro kring utsikter gjorde investerare tveksamma.
Vidare förklaras AI vara i ett tidigt skede, med massdata som hanteras av kraftfull teknik. Implementeringen i affärsmodeller kommer ge konkurrensfördelar, ökad produktivitet och automatisering när AI-teknologin utvecklas vidare.
Förutom teknikbolag anses det även finnas stor potential inom hälsa, inte minst i läkemedelsbolagen Novo Nordisk och Eli Lilly som ligger före konkurrenterna vad gäller behandling av övervikt.
Avslutningsvis menar förvaltarna att även portföljens investeringar inom försvar fortsätter utvecklas starkt, med flera länder som höjer sin budget inom området. Både försvarsindustrin och dess investerare anses ligga underinvesterade mot sektorn.
Under månaden valde man att öka sina positioner i flertalet bolag, främst inom teknik- och försvarsbolag, inklusive ASML, SAP, TSMC, Alphabet, Leonardo och Rheinmetall. Utöver dessa togs även en position i Indien genom en iShares-ETF. Samtidigt har man sålt innehaven i Volvo, Kinnevik och Boliden.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Rheinmetall, SAAB och Investor med exponeringar om 5,9, 5,3 respektive 4,9 procent.
| Tellus Midas, % | juli, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,76 |
| Index MM, förändring i procent | 1,32 |
Aktuellt
SENASTE
