Amerikanska teknikbolag överraskade positivt, medan vissa konjunkturkänsliga bolag och de med hög skuldsättning presterade svagt. Svenska exportbolag, med Volvo i spetsen, fortsatte att visa styrka.
Inflationen minskade, men marknadsräntorna i USA steg på grund av en stark ekonomi. Samtidigt var tillväxten i Europa och Kina svag.
De innovativa amerikanska teknikbolagen genomgår förändringar i sina affärsmodeller, särskilt inom AI. Microsoft introducerade en AI-assistent, Copilot, för Windows 365, vilket gav en betydande uppsving i företagets aktiekurs.
Bland vinnarna i fonden fanns Maersk, Alphabet och JP Morgan, medan NKT, SAAB och American Express påverkade negativt.
Banksektorn beskrivs av förvaltarna ha god potential, vilka gynnas av stigande räntor och små kreditförluster. Tekniksektorn, drivet av AI-utveckling, har också stor potential. Läkemedelsbolagen Novo Nordisk och Eli Lilly, med potentiella blockbuster-läkemedel mot övervikt, erbjuder också stor potential.
"Fortsatt sjunkande inflation och en räntetopp kombinerat med en mjuklandning skulle kunna ge stöd till finansmarknaderna framöver", avslutar duon.
De största innehaven i fondens portfölj var Banco Santander, Swedbank och Unicredit med vikter om 5,3, 4,9 respektive 4,8 procent.
Tellus Midas belönades under månaden med en ytterligare stjärna från Morningstar, vilket innebär att fonden nu har fem av fem stjärnor.
| Tellus Midas, % | juli, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,7 |
| Index MM, förändring i procent | 2,0 |
| Fond i år, förändring i procent | 10,9 |
| Index i år, förändring i procent | 10,9 |
Aktuellt
SENASTE
