"Pengar är plötsligt inte längre gratis vilket får stora effekter för bolag som har blivit beroende av billig finansiering för sin tillväxt eller för att överhuvudtaget överleva. Fokus på tillväxt har bytts mot fokus på lönsamhet vilket kanske märks tydligast i Silicon Valley där de stora teknikjättarna varslat om uppsägning av tusentals anställda", skriver förvaltarna.
Förvaltarna skriver vidare om problemen i två amerikanska nischbanker och i Credit Suisse, vilket ledde till ras i bankaktier över hela världen under mars månad. Trots dagens guldålder för banker blir förvaltarna förvånade hur ränteläget knäcker några banker på grund av felaktiga placeringsbeslut.
"Gemensamt för både de drabbade bankerna i USA och för Credit Suisse är att man fattat placeringsbeslut som senare lett till stora förluster. Därmed kan man hoppas att problemen är bankspecifika och inte något sektorspecifikt. Om så är fallet borde de överdrifter som skett i form av kursras i solida banker, återhämtas relativt snabbt när dammet lagt sig."
Avslutningsvis skriver förvaltarna att de ser goda förutsättningar till ett bra börsår, drivet av minskad osäkerhet och inflation. För långsiktiga investerare innebär perioder som dessa goda köplägen.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var SEB, Swedbank och BNP Paribas med portföljvikter om 6,0, 6,0 respektive 5,4 procent.
Störst geografisk exponering hade fonden mot Sverige och USA med exponering 37 respektive 13 procent.
| Tellus Midas, % | februari, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,5 |
| Index MM, förändring i procent | 1,7 |
| Fond i år, förändring i procent | 10,66 |
Aktuellt
SENASTE
