Tellus Midas ökade 4,5 procent i februari - försvarsbolag bidrog mest

Fonden Tellus Midas steg 4,5 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,8 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 20,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Bo Pettersson och Anders Bruzelius.

Inledningsvis skriver förvaltarna att kapitalflöden har förändrats, med ökade investeringar i Europa och utflöden från USA. Detta har lett till en stark utveckling för europeiska börser, samtidigt som de amerikanska finansmarknaderna haft en svag start på året och dollarn försvagats mot både kronan och euron.

"De förändrade kapitalflödena har gynnat fonden med stor exponering mot europeiska banker och försvar. Utvecklingen i försvarsindustrin är att betrakta som en långsiktig megatrend som kommer fortsätta under flera år framöver, samtidigt som den lågt värderade europeiska banksektorn också har stor potential när Europa vaknar till liv", skriver förvaltarna.

Den europeiska försvarsindustrin har fortsatt sin starka utveckling, drivet av ökade försvarsinvesteringar efter den amerikanska administrationens signaler om minskat engagemang i Europa.

Flera europeiska länder planerar omfattande upprustningsprogram, där EU:s ReArm-program förväntas investera 800 miljarder euro. Även stora infrastruktursatsningar, som Tysklands planerade paket på 500 miljarder euro, väntas stödja marknaden.

Under månaden bidrog innehaven i försvarsbolagen Rheinmetall, Saab och Leonardo mest positivt.

Gällande portföljaktiviteten under månaden ökades viktningen mot försvarssektorn genom köp av brittiska BAE Systems och franska Thales. Fonden breddade också sin exponering genom investeringar i Hexagon, Truecaller och Kinnevik, samt genom att ta en ny position i den kinesiska e-handelsjätten Alibaba.

Exponeringen mot banksektorn steg med ökade innehav i Unicredit, SEB och Handelsbanken. Samtidigt minskades fondens exponering mot USA genom försäljning av Microsoft, och mot Indien där det befintliga ETF-innehavet avyttrades helt.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att osäkra tider brukar gynna de stora kvalitetsbolagen och att det är inom detta område som de framöver ser de största möjligheterna.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Rheinmetall, Leonardo och Unicredit med vikter om 6,2, 5,3 respektive 4,0 procent.

Fonden hade vid månadsskiftet störst geografisk exponering mot Sverige, USA och Tyskland, med vikter om 24, 21 respektive 12 procent.

Tellus Midas, %	februari, 2025
Fond MM, förändring i procent	4,5
Fond i år, förändring i procent	9,8
Fond ett år, förändring i procent	20,0

Tellus Midas ökade 4,5 procent i februari - försvarsbolag bidrog mest

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Akobo Minerals, höggradig guldproduktion i världsklass – med starka marginaler och en växande portfölj

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Akobo Minerals, höggradig guldproduktion i världsklass – med starka marginaler och en växande portfölj

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Tellus Midas ökade 4,5 procent i februari - försvarsbolag bidrog mest

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Akobo Minerals, höggradig guldproduktion i världsklass – med starka marginaler och en växande portfölj

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Akobo Minerals, höggradig guldproduktion i världsklass – med starka marginaler och en växande portfölj

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Trump: USA:s globala bastull kommer sannolikt bli 15 eller 20 procent

Svantesson: Söndagens tullavtal slår hårt mot svensk export och tillväxt - TT

Macquarie höjer Samsung till outperform efter kontrakt från Tesla

Kinesiska Weride får Saudiarabiens första tillstånd för robottaxi

Tyska regeringen väntas godkänna budget för 2026 med rekordinvesteringar - Reuters

Samtycke till nyhetsbrev