Prisinformation från TradingView
Tellus Midas ökade 5,0 procent i januari - europeisk försvarsindustri i fokus
Bildkälla: Stockfoto

Tellus Midas ökade 5,0 procent i januari - europeisk försvarsindustri i fokus

Fonden Tellus Midas steg 5,0 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 21,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Bo Pettersson och Anders Bruzelius.

Förvaltarna skriver inledningsvis att januari fortsatte på trenden från slutet av förra året med god utveckling. Banker och försvarsbolag utvecklades särskilt starkt och förvaltarna har noterat ett skifte bland investerare som nu roterar från USA till Europa i allt högre grad.

Januari präglades till stor del av installationen av Donald Trump som ny president i USA.

"Det började med handelskrig mot Mexiko och Kanada där det sedan blev eldupphör redan efter något dygn. Resten av världens länder väntar på nästa utspel kring amerikanska tullar. Att tullar är skadligt för världsekonomin och kan leda till högre inflation är de flesta ekonomer överens om, men än så länge tycks det vara mer retorik än handling från amerikansk sida i syfte att skapa en bra förhandlingsposition för amerikansk del", skriver förvaltarna.

Vidare skriver förvaltarna att man säkerhetspolitiskt sett stora förändringar, inte minst i Europa då USA flaggar för att dra ner sin militära närvaro i regionen. Detta innebär samtidigt att den europeiska försvarsindustrin nu ska rustas upp vilket gynnar bolag som Rheinmetall, Leonardo och Saab.

"Detta är en stark strukturell trend som vi tror kommer fortsätta under de närmaste åren. En framförhandlad fred i Ukraina mellan USA och Ryssland där Europa hålls utanför borde rimligtvis leda till ännu större försvarsinvesteringar i Europa när man inte längre kan lita på hjälp i samma omfattning som tidigare från USA."

Samtidigt skriver förvaltarna att paradoxen i sammanhanget är att den amerikanska försvarsindustrin tjänat mest på konflikten i Ukraina då de sålt flest vapen.

Förvaltarna finner stor potential i den europeiska försvarsindustrin för tillfället och banker som erbjuder stora utdelningar under våren samt uppvisar finansiell stabilitet.

"Vi är även optimistiska till de amerikanska teknikbolagen och ser fortsatt stora investeringar inom AI men har på kort sikt, efter det amerikanska teknikrallyt förra året, kunnat skönja en avmattning i rallyt och en andhämtningspaus för sektorn. Vi tror att denna blir kortvarig men har ändå valt att vikta ned amerikanska teknikbolag då det starka momentumet försvagats."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Rheinmetall, Leonardo och Investor med vikter om 5,2, 5,0 respektive 4,9 procent.

Tellus Midas, %januari, 2025
Fond MM, förändring i procent5,0
Fond ett år, förändring i procent21,4

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 18 February 2025, 10:20
RELATERAT FRÅN FINWIRE

08:06

Case Group ökar vinsten rejält - förvaltad volym steg 28 procent

13 May

Förvaltare har den största undervikten mot dollarn på 19 år - Bofa

13 May

Carnegie Fastighetsfond Norden ökade 4,27 procent i april – fastigheter levererade väl under turbulent månad

13 May

Carnegie Global Quality Small Cap minskade 0,19 procent i april – tyngdes av den stärkta kronan

13 May

Carnegie Sverigefond minskade 0,79 procent i april – turbulens i marknaden

13 May

Carnegie All Cap ökade 0,20 procent i april – stark rapport från Dynavox

13 May

Carnegie Strategifond ökade 0,58 procent i april – ökat aktieandelen

13 May

Carnegie Spin-Off ökade 1,25 procent i april – fokus på amerikanska importtullar

Aktuellt
SENASTE
08:47

Zoomability ökar omsättning och rörelseresultat - räknar med leveranser av Zoom 2.0 i slutet av Q3

08:40

Safe Lane Gaming minskar omsättning och rörelseresultat

08:36

Gentoo Media minskar omsättning och resultat - räknar med tillväxt från 2H

08:07

USA kommer att lyfta alla sanktioner mot Syrien - Trump

08:04

Precise Biometrics minskar omsättning och ökar förlusten

07:48

Qualisys ökar omsättning och rörelseresultat

07:38

FLSmidths ebita-resultat klart högre än väntat - höjer prognos

07:35

FLSmidth höjer helårsguidningen för 2025

Aktuellt
MEST LÄSTA

Kanadas nya premiärminister kommer att presentera sin regering idag

Bra investeringar – en fråga om psykologi, inte ekonomi

Catena Medias delårsrapport i linje med vinstvarning tidigare i dag

Tisdagens aktierekommendationer i översikt

Källor: Stark efterfrågan i eToros nyintroduktion kan pressa upp värderingen
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
08:47

Zoomability ökar omsättning och rörelseresultat - räknar med leveranser av Zoom 2.0 i slutet av Q3

08:40

Safe Lane Gaming minskar omsättning och rörelseresultat

08:36

Gentoo Media minskar omsättning och resultat - räknar med tillväxt från 2H

08:07

USA kommer att lyfta alla sanktioner mot Syrien - Trump

08:04

Precise Biometrics minskar omsättning och ökar förlusten

07:48

Qualisys ökar omsättning och rörelseresultat

07:38

FLSmidths ebita-resultat klart högre än väntat - höjer prognos

07:35

FLSmidth höjer helårsguidningen för 2025

LÄS MER

Next Biometrics minskar omsättning och resultat - spår intäkter på 60-70 miljoner norska kronor i Q2-Q3

Stendörren genomför riktad nyemission på 300 miljoner kronor - rabatten blev 3,5 procent

Sämre än väntat från Mowi

Svensk arbetslöshet minskade till 6,9 procent i april - AF

Amerikanska råoljelager (API) steg under förra veckan

FLSmidth höjer helårsguidningen för 2025

FLSmidths ebita-resultat klart högre än väntat - höjer prognos

Modehandeln fick ett lyft i april tack vare varmare väder - Stilindex