"Blickar vi framåt så förväntar vi oss fortsatt sjunkande inflation och en mjuklandning av den globala ekonomin vilket innebär en relativt svag tillväxt så länge räntorna ligger kvar på höga nivåer", skriver förvaltarna och tillägger att signaler från centralbanker tyder på en första sänkning till sommaren.
Bland fondens innehav såg Rheinmetall, Leonardo och Saab stora uppgångar och bidrog mest positivt till avkastningen, medan Palo Alto, Apple och Alphabet var negativa bidragsgivare.
Förvaltarna lyfter vidare fram Granolas, en grupp bestående av Europas största bolag och som beskrivs som Europas svar på USA:s Magnificent Seven. Flera av bolagen finns med i fondens portfölj, däribland Novo Nordisk vars läkemedel nu också är godkänt av FDA för behandling av hjärt- och kärlsjukdomar.
När det kommer till Magnificent Seven har utvecklingen varit spridd mellan bolagen under de första månaderna av året, skriver förvaltarna vidare. Nvidia, som är ett av fondens större innehav har ökat 64 procent, medan Tesla, som inte är ett portföljbolag, har backat 19 procent.
"Vi har behållit positionerna i bolag som ligger i starka trender och köpt 'Granolabolaget' ASML som förväntas gynnas av den rådande AI-boomen. Exponeringen mot försvarsindustrin har ökats ytterligare genom köp av italienska Leonardo. Innehavet i Bioarctic avyttrades på grund av svag utveckling", skriver förvaltarna.
Slutligen poängteras man är komfortabel med exponeringen mot amerikanska teknikjättar som gynnas av AI-trenden, ihop med starka Granolabolag.
De största innehaven var vid månadsskiftet var Handelsbanken, Saab och Rheinmetall med portföljvikter om 5,2, 5,0 respektive 4,9 procent.
Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot Sverige, USA och Danmark med vikter om 34, 19 respektive 7 procent.
| Tellus Midas, % | februari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 5,7 |
| Index MM, förändring i procent | 1,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 9,7 |
Aktuellt
SENASTE
