Affären innebär att Tencent går ned till att äga 18,7 procent i Sea, jämfört med tidigare 21,3 procent. Enligt bolaget avser man att behålla kvarvarande innehav på lång sikt, enligt ett uttalande på tisdagen.
Tencents avyttring kommer efter att Sea dessförinnan sagt att storägaren skulle minska sin röststyrka till mindre än 10 procent. Detta genom att stämpla om röststarka B-aktier till vanliga A-aktier. Ett minskat inflytande från Tencent bedöms komma att underlätta Seas expansion utanför Sydostasien.
Sea-aktien har backat 47 procent från rekordnoteringen i oktober men är fortsatt mer än femdubblad sett över de senaste tre åren.