Wedbush pessimistiska syn baseras på Teslas höga lagernivåer, nyligen genomförda prissänkningar och en övergripande produktionsnedgång i Kina.
Analyshuset har rekommendationen outperform på Tesla men sänker riktkursen till 175 dollar (250).
Tesla-aktien är ner cirka 64 procent i år och stängde på 125,35 dollar på torsdagen.