Bildkälla: Stockfoto

Tethys Oil: No imminent trigger in Thameen-1 - ABG

Q2 on the soft side, but limited revisions
No imminent trigger in Thameen-1
Discounts oil at USD 47/bbl

Tethys Oil reported Q2’21 production of 11,030boe/d, close to ABGSce at 10,949boe/d. However, EBITDA of USD 14.5m was on the soft, at 8% below ABGSCe of USD 15.8m, and 9% below FactSet consensus of USD 16m due to a lower than anticipated realized price. We lower our 2021 EBITDA by 4% to reflect the miss, but we have not made any other underlying revisions, as the FY capex guidance was reiterated and our production estimate of 11,885boe/d is in line with the communication that Tethys Oil’s production in H2’21 will hopefully be above the H1’21 average of 11,306boe/d. ’22-’23 estimates are unchanged.

We estimate that Tethys Oil discounts a Brent oil price around USD 47/bbl (P/NAV of 1.0x at 12% WACC) with a strong balance sheet with SEK 17/sh in net cash at YE’21e. Our SOTP reflects reserves and resources identified, although in this context it is important to keep in mind that Tethys has been successful in growing 2P reserves every year since 2011.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 11 August 2021, 07:51

Aktuellt

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE

Alm Equity vill ta in 100-150 miljoner kronor - siktar på huvudlistan

Analysguiden höjer motiverat värde för Beijer Alma

Bluelake Minerals får in 10 miljoner kronor genom TO3

Star Vaults företrädesemission övertecknades

Carlsquare tror Nodebis Applications omsatte drygt 15,9 miljoner kronor i Q1

Meta Platforms kommer att granskas av EU-kommissionen för hantering av desinformation - FT

Nvidias vd Jensen Huang tror inte att AI ersätter mänsklig arbetskraft - CBS

Kellanova höjer utdelningen med 1,8 procent i tredje kvartalet

Aktuellt

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

MEST LÄSTA

SENASTE

Alm Equity vill ta in 100-150 miljoner kronor - siktar på huvudlistan

Analysguiden höjer motiverat värde för Beijer Alma

Bluelake Minerals får in 10 miljoner kronor genom TO3

Star Vaults företrädesemission övertecknades

Carlsquare tror Nodebis Applications omsatte drygt 15,9 miljoner kronor i Q1

Meta Platforms kommer att granskas av EU-kommissionen för hantering av desinformation - FT

Nvidias vd Jensen Huang tror inte att AI ersätter mänsklig arbetskraft - CBS

Kellanova höjer utdelningen med 1,8 procent i tredje kvartalet

LÄS MER

Bank of America höjer sina estimat för Saab

Södra investerar i nytt GIS-ställverk från Siemens Energy

Alm Equity vill ta in 100-150 miljoner kronor - siktar på huvudlistan

Resejätten Viking utökar börsnoteringen - befintliga aktieägare vill sälja mer

Fords hands free-system BlueCruise utreds efter dödsolyckor

Kinesiska storbanker såg vinsterna minska i första kvartalet

Carlsquare tror Nodebis Applications omsatte drygt 15,9 miljoner kronor i Q1

Bluelake Minerals får in 10 miljoner kronor genom TO3