Bildkälla: Stockfoto

TF Bank har parerat pandemin utmärkt enligt analytikerkollektivet

Nischbanken TF Bank har gått starkt på börsen under året och väntas redovisa kraftigt ökat rörelseresultat, fortsatt stabil tillväxt och ökad utlåning till privatmarknaden när siffrorna för det första kvartalet presenteras måndagen den 19 april klockan 07:00. Det framgår av analytikermaterial som Finwire tagit del av inför rapporten.

Förra året vid den här tiden ökade kreditförlusterna och banken ställde om med tanke på pandemin. TF Bank har klarat sig utmärkt menar analytikerna som nu är mycket positiva till banken.

Utlåningen väntas ha stigit till 8,4 miljarder kronor vid utgången av första kvartalet och det motsvarar en tillväxt på 20 procent jämfört med samma tid förra året. Basen i bankens låneportfölj är konsumentlån med relativt låga kreditbelopp och kort återbetalningstid.

Kreditförluster på 65 miljoner kronor väntas och det är en minskning med nästan 30 procent jämfört med samma period förra året när pandemin slog till med full kraft.

Carnegies analytiker har justerat upp vinstförväntningarna på helåret 2022/2023 med 4 procent och menar att banken, som i stor utsträckning säljer sina dåliga lån, har en stark balansräkning.
Banken höjde riktkursen till 155 kronor från tidigare 135 inför rapporten.

ABG Sundal Colliers analys inför rapporten lyfter fram att bankens attraktiva fundamenta inte återspeglas i kursen. Vidare menas att bolaget också har en stark kapitalposition som möjliggör ytterligare tillväxt. Två andra faktorer som också kan få TF Bank att växa under de kommande åren är exponeringen mot det växande e-handelssegmentet och kreditkortsexpansionen i Tyskland. ABG höjde riktkursen med över 30 procent till 165 kronor inför rapporten.

Nordea tog upp bevakning av banken under det första kvartalet med rekommendationen behåll och de skriver i sin analys att TF Bank utvecklas bättre än konkurrenter men att detta återspeglas i aktievärderingen. Analytikerna på Nordea räknar med en årlig tillväxt i vinsten per aktie med omkring 20 procent för 2021-2023, drivet av lägre kreditförluster och tillväxt i norska konsumentlån och tysk kreditkortsverksamhet.

Nyligen meddelande TF Bank att e-handelsbolaget Boozt ska implementera en betalningslösning från nischbankens e-handelssatsning Avarda.

Pareto menar att Boozt bör bli TF Banks viktigaste handlare inom e-handelssegmentet och analysfirman ser lanseringen som ett kvalitetstecken vilket banar väg för fler kunder och det kommer sannolikt att innebära positiva estimatrevideringar.

Väntat rörelseresultat för TF Bank ligger på 76 miljoner kronor, en ökning med 76 procent jämfört med motsvarande period i fjol då vinsten landade på 43,2 miljoner.

Rörelsens intäkter väntas ha ökat med 11 procent till 237 miljoner kronor för det första kvartalet och vinsten per aktie väntas landa på 2,66 kronor, en ökning med 76 procent jämfört med samma period i fjol.

TF Bank, MSEK2021 q1EstFinwire Estimat2020 q1
Rörelseintäkter23711%213
Rörelsekostnader9620%80
Rörelseresultat7676%43,2
Nettoresultat5871%34
Kreditförluster65−28%89,7
Resultat per aktie2,6676%1,51
Utlåning till privatmarknaden, miljarder SEK8,420%7.0
AnalyshusABGNDACARPAR
RekommendationKöpBehållKöpKöp
Riktkurs165 kronor125 kronor155 kronor120 kronor
Datum12/4/202112/3/202113/4/202112/1/2021
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER