Utlåningen väntas ha stigit till 8,4 miljarder kronor vid utgången av första kvartalet och det motsvarar en tillväxt på 20 procent jämfört med samma tid förra året. Basen i bankens låneportfölj är konsumentlån med relativt låga kreditbelopp och kort återbetalningstid.
Kreditförluster på 65 miljoner kronor väntas och det är en minskning med nästan 30 procent jämfört med samma period förra året när pandemin slog till med full kraft.
Carnegies analytiker har justerat upp vinstförväntningarna på helåret 2022/2023 med 4 procent och menar att banken, som i stor utsträckning säljer sina dåliga lån, har en stark balansräkning.
Banken höjde riktkursen till 155 kronor från tidigare 135 inför rapporten.
ABG Sundal Colliers analys inför rapporten lyfter fram att bankens attraktiva fundamenta inte återspeglas i kursen. Vidare menas att bolaget också har en stark kapitalposition som möjliggör ytterligare tillväxt. Två andra faktorer som också kan få TF Bank att växa under de kommande åren är exponeringen mot det växande e-handelssegmentet och kreditkortsexpansionen i Tyskland. ABG höjde riktkursen med över 30 procent till 165 kronor inför rapporten.
Nordea tog upp bevakning av banken under det första kvartalet med rekommendationen behåll och de skriver i sin analys att TF Bank utvecklas bättre än konkurrenter men att detta återspeglas i aktievärderingen. Analytikerna på Nordea räknar med en årlig tillväxt i vinsten per aktie med omkring 20 procent för 2021-2023, drivet av lägre kreditförluster och tillväxt i norska konsumentlån och tysk kreditkortsverksamhet.
Nyligen meddelande TF Bank att e-handelsbolaget Boozt ska implementera en betalningslösning från nischbankens e-handelssatsning Avarda.
Pareto menar att Boozt bör bli TF Banks viktigaste handlare inom e-handelssegmentet och analysfirman ser lanseringen som ett kvalitetstecken vilket banar väg för fler kunder och det kommer sannolikt att innebära positiva estimatrevideringar.
Väntat rörelseresultat för TF Bank ligger på 76 miljoner kronor, en ökning med 76 procent jämfört med motsvarande period i fjol då vinsten landade på 43,2 miljoner.
Rörelsens intäkter väntas ha ökat med 11 procent till 237 miljoner kronor för det första kvartalet och vinsten per aktie väntas landa på 2,66 kronor, en ökning med 76 procent jämfört med samma period i fjol.
| TF Bank, MSEK | 2021 q1Est | Finwire Estimat | 2020 q1 |
| Rörelseintäkter | 237 | 11% | 213 |
| Rörelsekostnader | 96 | 20% | 80 |
| Rörelseresultat | 76 | 76% | 43,2 |
| Nettoresultat | 58 | 71% | 34 |
| Kreditförluster | 65 | −28% | 89,7 |
| Resultat per aktie | 2,66 | 76% | 1,51 |
| Utlåning till privatmarknaden, miljarder SEK | 8,4 | 20% | 7.0 |
| Analyshus | ABG | NDA | CAR | PAR |
| Rekommendation | Köp | Behåll | Köp | Köp |
| Riktkurs | 165 kronor | 125 kronor | 155 kronor | 120 kronor |
| Datum | 12/4/2021 | 12/3/2021 | 13/4/2021 | 12/1/2021 |
Aktuellt
SENASTE
