Förvaltarna ser att nordiska bolag med en hög andel försäljning utanför sina hemmamarknader gynnats av en stark amerikansk dollar. Samtidigt menar förvaltarna att man bedömt resultatens kvalité på organisk och valutarensad tillväxt när man granskat rapporterna.
"Hunden som inte skäller här är att väldigt få bolag har redovisat vilken effekt den egna valutan haft på resultatet, något som rimligen borde påverkats positivt i ännu högre grad. Detta är något vi kommer att hålla i minnet in i nästa år när en del bolag, beroende på hur dollarn går, eventuellt kommer se negativ påverkan på omsättning och resultat", skriver förvaltarna.
Vidare lyfter man Embracer som föll kraftigt efter sin rapport. Under månaden kommunicerade bolaget ett svagare kassaflöde än väntat och drog även ned sin prognos för helårsresultatet som slutar i mars. Bolaget meddelade även att man planerar ett strategiskt partnerskap och att man skulle se över bolagsstrukturen, vilket fick marknaden att ifrågasätta om Embracer är det perfekta hemmet för dataspels-entreprenörer.
Förvaltarna skriver att man fortsatt är positiva till Embracer, de ser ingen anledning till att befara att bolagets affärside är utmanad. Förvaltarna tror samtidigt att lanseringen av nästa större spel, Dead Island 2, måste bli betydligt bättre än Saints Row för att sentimentet ska vända på allvar.
"Det strategiska partnerskap man troligen presenterar i närtid kan lika väl innebära både bättre kassaflöde kortsiktigt och en större långsiktig uppsida, till exempel om fler av Embracers mindre varumärken skulle kunna få en bättre exponering än som annars kunde blivit fallet."
Fondens mest positiva bidragsgivare under månaden var Evolution, Chemometec och Kindred. I den andra sidan av vågskålen fanns Take Two Interactive, Cint och Embracer.
De största segmenten i portföljen var hälsa, mjukvara och digitala varumärken med exponeringar om 33, 28 respektive 22 procent.
Vid månadsskiftet var de största innehaven i portföljen Evolution, Embracer, och Chemometec. Gällande portföljaktiviteten i fonden valde man att avyttra hela sitt innehav i C-Rad.
| TIN Ny Teknik, % | november, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,5 |
| Index MM, förändring i procent | 5,7 |
| Fond 1 år, förändring i procent | -38,6 |
| Index 1 år, förändring i procent | -17,4 |
Aktuellt
SENASTE
